SecuritiesNewsExpress
证券要闻速递
一
审核情况
（一）证监会第十八届发审委年第40次、41次发审委会议结果公告
（二）科创板上市委员会年第26次审议会议结果公告
（三）创业板上市委员会年第19次审议会议结果公告
二
发审会议焦点问题
针对浙江铖昌科技股份有限公司发审委提出以下问题：
1.报告期内,发行人营业收入金额较小,客户集中度较高,主要客户为中国电科及航天科技下属单位,获取订单方式主要为预研项目招投标延续性采购等。请发行人代表:
(1)说明获取新项目的方式,业务获取方式是否影响独立性,发行人是否具备独立面向市场获取业务的能力;预研项目招投标延续性采购是否能保持,原项目结束后发行人销售收入是否会大幅下降;
(2)说明客户集中是否符合行业特性,与主要客户合作的历史、业务稳定性及可持续性,对第一大客户是否存在重大依赖,是否有被替代风险,与第一大客户的合作是否存在重大不利影响,相关风险是否充分披露;
(3)说明销售定价原则及公允性,相关客户是否存在限价或降价要求,综合毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性;
(4)说明年上半年地面产品销售大幅增加、星载产品销售大幅降低的原因及合理性,报告期各期新增客户当期实现的销售收入,发行人主要产品销售是否存在持续下滑的风险;
(5)说明第4季度销售占比大幅增加的原因及合理性,是否存在跨期确认收入的情况,是否存在放宽信用政策从而调节收入的情况;
(6)结合在研项目的总需求、研发失败的可能性、项目已交付及待交付等情况,说明发行人业务及收入是否具有稳定性和可持续性,未来是否会出现报告期收入较低的情况,相关风险是否已充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
2.年郁发新先生通过技术转让形成的债权增资入股发行人,后将其持有的股份全部对外转让。请发行人代表说明:
(1)与郁发新相关的技术及专利,发行人主要产品与该技术及专利的关联性;
(2)郁发新多次股权转让的商业合理性及价格公允性;
(3)郁发新控制的臻镭科技业务及产品与发行人的区别,客户及供应商是否与发行人存在重合及原因。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
3.报告期各期,发行人主要采购晶圆和辅料,晶圆采购金额及均价波动较大,主要供应商集中度较高,业务成本主要为材料成本。请发行人代表说明:
(1)采购晶圆主要通过A供应商而非直接向晶圆生产商采购的原因及合理性,采购价格的公允性;
(2)报告期各期毛利率不受晶圆价格变动影响的原因;
(3)晶圆采购额与产品销售不匹配的原因及合理性,原材料消耗与产成品产出、销售量的配比关系,存货采购及消耗的合理性;
(4)发行人对晶圆供应商的供货风险防范措施及有效性,能否满足募投项目新增采购需求。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。
三
律师介绍
侯阳律师
北京德恒（沈阳）律师事务所党支部书记、高级合伙人、北京德恒律师事务所证券业务内核律师、辽宁省律师协会公司与投资并购法律专业委员会副秘书长、沈阳市律师协会金融证券保险法律专业委员会秘书长，擅长公司、证券、并购重组等法律业务，具有丰富的企业改制、上市、重大资产重组及重大投融资项目经验。主导和参与国内外多家大中型公司（集团）的筹建、设立、转股、增资，企业产权界定、公司制改建、股份制改造，公司治理和合规，设计公司股权激励计划和方案，发行公司债券、企业债券、中期票据、短期融资券等，A股（境内上市内资股）首次公开发行上市，上市公司配股、增发、非公开发行，上市公司重大资产重组，私募基金管理人备案等。
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